Fair Value Gaps
Ungleichgewichte, die schnelle Bewegungen zurücklassen
Ein Muster aus drei Kerzen
Ein Fair Value Gap findet man, indem man drei aufeinanderfolgende Kerzen betrachtet. Überschneiden sich das Hoch der ersten und das Tief der dritten Kerze nicht, ist der Zwischenraum das Gap. Für ein bärisches Gap gilt dasselbe umgekehrt, mit dem Tief der ersten und dem Hoch der dritten Kerze.
Fair Value Gap
Das Gap: nicht gehandelte Kursspanne
Kerze eins. Ihr Hoch bildet die untere Kante des Gaps.
Kerze zwei, die impulsive Bewegung. Der Kurs läuft so schnell, dass die Spanne daneben übersprungen wird.
Kerze drei. Ihr Tief bildet die obere Kante des Gaps. Weil dieses Tief über dem Hoch von Kerze eins liegt, überschneiden sich beide nicht und ein Gap existiert.
Der Kurs kehrt später ins Gap zurück, bevor er weiter steigt. Viele Trader nutzen die Mitte des Gaps statt seiner Kante als Bezugsniveau.
Da die Definition mechanisch ist, braucht die Frage nach einem Gap keine Auslegung. Das heißt aber auch, dass sie ständig auftauchen und die Filterkriterien mehr zählen als die Formation selbst.
Die Definition ist mechanisch, und das ist einer ihrer Vorzüge. Anders als bei den meisten Chartformationen lässt sich ohne Auslegung feststellen, ob ein Fair Value Gap vorliegt.
Drei Kerzen prüfen
Kerze eins im NAS100 hat ein Hoch von 17 420. Kerze zwei ist eine große grüne Kerze von 17 425 bis 17 610. Kerze drei hat ein Tief von 17 480.
Das Tief von Kerze drei (17 480) liegt über dem Hoch von Kerze eins (17 420), sie überschneiden sich also nicht. Das Gap ist die Spanne von 60 Punkten dazwischen, und ihre Mitte liegt bei 17 450.
Warum das Gap als bedeutsam gilt
Ein Gap entsteht, wenn sich der Kurs so schnell in eine Richtung bewegt, dass es in einem Teil der Spanne Käufer ohne Verkäufer gab, oder Verkäufer ohne Käufer. Die Überlegung lautet, dass dieser Abschnitt nie ordentlich gehandelt wurde und der Kurs dazu neigt, dorthin zurückzukehren, bevor er weiterläuft.
Die praktische Beobachtung ist bescheidener als die Theorie. Auf schnelle Bewegungen folgen häufig Teilrücksetzer, und das Gap markiert schlicht einen bestimmten Bereich, an dem einer davon stoppen könnte. Das ist nützlich, unabhängig davon, ob die zugrunde liegende Erklärung stimmt.
Gefüllt, teilweise gefüllt und respektiert
- Respektiert: Der Kurs läuft ins Gap und dreht von innen heraus, in der ursprünglichen Richtung weiter.
- Teilweise gefüllt: Der Kurs handelt in einen Teil des Gaps hinein, oft bis zur Mitte, und läuft dann weiter.
- Vollständig gefüllt: Der Kurs durchläuft das Gap komplett, was in der Regel als Verlust seiner Bedeutung gewertet wird.
Viele Trader nutzen die Mitte des Gaps als Bezugsniveau statt seiner Kante, mit dem Argument, dass der Kurs häufig um die Hälfte herum dreht und nicht am Extrem.
Wie es mit anderen Konzepten kombiniert wird
Ein Gap allein ist nur ein Bereich auf einem Chart. Es wiegt mehr, wenn es zur Richtung passt, die die Marktstruktur vorgibt, wenn es in der richtigen Hälfte der Spanne liegt, und wenn es als Teil der Bewegung weg von einem Order Block oder nach dem Abholen von Liquidität entstanden ist.
Gaps treten außerdem auf allen Zeitebenen auf, und die höherer Zeitebenen gelten in der Regel als bedeutsamer. Ein Gap im Minutenchart kann binnen einer Stunde gefüllt sein, während eines im Tageschart wochenlang relevant bleiben kann.
Weil die Definition mechanisch ist, tauchen Gaps ständig auf, und die meisten sind nicht handelbar. In den Filterkriterien steckt das Urteilsvermögen, und dort unterscheiden sich die Ergebnisse zwischen Tradern tatsächlich.
Damit eignet es sich gut zum Testen im Journal. Halten Sie fest, welche Filter Sie bei jedem gehandelten Gap angewendet haben, und vergleichen Sie die Ergebnisse über genug Trades, um zu sehen, welche Filter wirklich helfen.