Einen Broker auswählen

Was ein Broker tatsächlich tut

Ein Broker ist der Vermittler zwischen Ihnen und einer Börse. Sie können nicht selbst an eine Börse treten und Aktien kaufen, also erteilt ein zugelassenes Unternehmen die Order für Sie, verwahrt die daraus entstehenden Werte und kümmert sich um Abwicklung, Dividenden und Meldungen.

Diese Verwahrfunktion ist der Teil, den man verstehen sollte. In den meisten regulierten Märkten werden Ihre Werte getrennt vom eigenen Geld des Brokers gehalten, gehören also Ihnen und sind nicht Teil der Bilanz des Unternehmens. Diese Trennung, Segregation genannt, schützt Kunden im Fall einer Broker Insolvenz und ist das Erste, was man bei jeder Plattform prüfen sollte.

Regulierung kommt vor allem anderen

Ein Broker mit hervorragenden Gebühren und ohne ernsthafte Regulierung ist nicht günstig, er ist unversichert. Bevor Sie irgendetwas anderes vergleichen, klären Sie, welche Behörde das Unternehmen zulässt und welchen Schutz diese Zulassung bietet.

• Welche Aufsicht die Einheit beaufsichtigt, bei der Sie tatsächlich ein Konto eröffnen würden, denn große Broker betreiben je Region unterschiedliche Rechtseinheiten.
• Ob Kundenwerte auf getrennten Konten liegen, abgesondert vom Eigenvermögen des Unternehmens.
• Welches Entschädigungssystem im Insolvenzfall greift und bis zu welchem Betrag. Das unterscheidet sich zwischen Rechtsräumen erheblich.
• Ob das Unternehmen eine Bank, ein Wertpapierhaus oder ein Derivateanbieter ist, denn der Schutz fällt jeweils anders aus.

Die Kosten, die man leicht übersieht

Die beworbene Ordergebühr ist meist der kleinste Teil dessen, was Handeln kostet. Die teuren Posten sind oft jene, die nicht auf der Preisseite stehen.

• Ordergebühr je Trade, in bestimmten Produkten und Märkten manchmal null.
• Spread, der Abstand zwischen Kauf und Verkaufskurs, der auch dann ein echter Kostenfaktor ist, wenn keine Ordergebühr anfällt.
• Währungsumrechnung, fällig immer dann, wenn Sie einen in einer anderen Währung notierten Wert kaufen als Ihr Konto führt. Das ist häufig der größte versteckte Kostenblock beim internationalen Anlegen.
• Depot oder Inaktivitätsgebühren, monatlich oder jährlich fällig, ob Sie handeln oder nicht.
• Finanzierungskosten auf gehebelte oder über Nacht gehaltene Positionen, täglich berechnet.
• Auszahlungs und Übertragungsgebühren, einschließlich der Kosten, Ihre Bestände später zu einem anderen Broker zu übertragen.

Den Broker auf das abstimmen, was Sie wirklich tun

Die beste Plattform hängt vollständig von Ihrer Tätigkeit ab, und unzufrieden macht Menschen meist die Fehlpassung und nicht ein Mangel des Brokers selbst.

• Langfristiges Indexanlegen braucht niedrige laufende Kosten, günstige Sparpläne und eine zuverlässige Dividendenbearbeitung. Fortgeschrittene Werkzeuge sind bedeutungslos.
• Aktives Aktienhandeln braucht niedrige Kosten je Trade, schnelle Ausführung und gute Ordertypen.
• Futures und Optionen brauchen einen für Derivate zugelassenen Broker mit ordentlichen Margin Werkzeugen und vernünftigen Datengebühren.
• Forex braucht enge Spreads, transparente Finanzierungskosten und eine Regulierung, die zu gehebelten Produkten passt.

Es ist außerdem üblich und völlig vernünftig, mehrere zu nutzen. Viele halten langfristige Anlagen bei einer einfachen, günstigen Plattform und führen ein getrenntes Konto für aktives Handeln, was zusätzlich den Vorteil hat, die beiden Geldtöpfe gedanklich und praktisch getrennt zu halten.

Fragen, die vor der Einzahlung geklärt sein sollten

• Welche Aufsicht deckt diese Einheit ab, und was geschieht mit meinen Werten, wenn das Unternehmen scheitert?
• Was kostet ein vollständiger Hin und Rückweg in den Produkten, die ich tatsächlich nutzen will, inklusive Währungsumrechnung?
• Sind die Märkte und Instrumente verfügbar, die ich brauche, oder nur ein Teil davon?
• Wie werden Dividenden, Kapitalmaßnahmen und Steuerunterlagen für mein Wohnsitzland behandelt?
• Was kostet es an Geld und Zeit, später alles zu einem anderen Broker zu übertragen?
• Erreiche ich einen Menschen, wenn bei einer Order oder Auszahlung etwas schiefgeht?

Die letzten beiden wiegen schwerer, als sie wirken. Ein Brokerwechsel kommt über ein langes Anlegerleben häufig vor, und eine Plattform, die den Abschied teuer macht, hat danach gewissen Spielraum, die Preise anzuheben.

Warnzeichen

Einige Muster deuten zuverlässig auf eine Plattform hin, die darauf ausgelegt ist, Geld abzuschöpfen, statt es sicher zu verwahren.

• Aggressive Bewerbung von Hebel, Einzahlungsboni oder Versprechen über Renditen.
• Regulierung nur in einem Rechtsraum mit minimaler Aufsicht, oder vage Behauptungen, reguliert zu sein, ohne eine Behörde zu nennen.
• Schwierigkeiten, ein klares und vollständiges Preisverzeichnis zu finden.
• Kundenbetreuer, die auf höhere Einzahlungen oder häufigeres Handeln drängen.
• Auszahlungen, die langsam sind, an Bedingungen hängen oder Kontakt zu jemandem verlangen, statt selbst auslösbar zu sein.

Ein nützlicher Test, bevor Sie sich ernsthaft binden: Zahlen Sie einen kleinen Betrag ein, machen Sie einen Trade, und heben Sie dann alles wieder ab. Wie reibungslos das läuft, sagt mehr als jede Bewertung.