Zinseszins

Was Zinseszins bedeutet

Zinseszins heißt, Erträge nicht nur auf das ursprüngliche Geld zu erhalten, sondern auch auf die Erträge, die es bereits erzeugt hat. Über kurze Zeiträume ist der Effekt klein. Über Jahrzehnte wird er zum größten einzelnen Treiber des Vermögenswachstums.

Am deutlichsten wird der Unterschied gegenüber einfacher Verzinsung, bei der nur der Ursprungsbetrag verdient. 10 000 $ zu 8% einfacher Zinsen zahlen jedes Jahr 800 $, unbegrenzt. Derselbe Betrag mit Zinseszins zahlt im ersten Jahr 800 $, im zweiten 864 $, und steigt weiter, weil jede Zahlung auf einem höheren Guthaben berechnet wird als die davor.

Die Kurve knickt spät nach oben

Das Unangenehme am Zinseszins ist, dass sehr lange fast nichts zu passieren scheint. Anfangs besteht Ihr Guthaben überwiegend aus dem, was Sie eingezahlt haben, und das Wachstum darüber wirkt klein genug, um belanglos zu erscheinen. In dieser Phase schließen die meisten, dass es nicht funktioniert, und hören auf.

Die Einzahlungen sind in jedem Jahrzehnt identisch. Was sich ändert, ist die Größe des Guthabens, das Erträge erzeugt, und deshalb bringt der letzte Abschnitt mehr als alles davor. Zinseszins ist nicht erst langsam und dann schnell. Er ist durchgehend genau gleich schnell und wird erst sichtbar, wenn das Guthaben groß genug ist, damit ein Prozentsatz davon eine spürbare Summe ergibt.

Warum früh anfangen mehr bringt als mehr einzahlen

Zeit ist der eine Faktor in dieser Gleichung, den man später nicht zurückkaufen kann. Wer ein Jahrzehnt früher beginnt, kann deutlich weniger einzahlen und trotzdem vorn liegen, weil die ersten Beiträge die längste Laufbahn haben.

Die praktische Lesart ist nicht, dass ein später Start sinnlos wäre. Sie lautet, dass die Kosten des Wartens viel höher sind, als sie sich im Moment anfühlen, und dass ein kleiner Betrag ab heute meist einen größeren Betrag ab dem Zeitpunkt schlägt, an dem man sich bereit fühlt. Der beste Zeitpunkt zum Anfangen lag früher. Der zweitbeste ist dieser Monat, mit dem Betrag, der Ihr Budget nicht stört.

Die 72er Regel

Eine schnelle Schätzung ohne Taschenrechner: Teilen Sie 72 durch die jährliche Rendite, und Sie erhalten ungefähr die Anzahl Jahre bis zur Verdopplung. Bei 7% sind das rund zehn Jahre. Bei 3% eher vierundzwanzig.

Das ist nützlich, weil es abstrakte Prozentsätze in etwas verwandelt, worüber man nachdenken kann. Ein Punkt Unterschied zwischen 6% und 7% klingt belanglos, bis man merkt, dass er die Verdopplungszeit von zwölf auf zehn Jahre senkt, was über ein Arbeitsleben eine zusätzliche Verdopplung bedeutet.

Auch Gebühren verzinsen sich

Jeder Prozentpunkt, der als Gebühr abfließt, ist ein Prozentpunkt, der nie mitverzinst wird. Deshalb wiegen kleine Kostenunterschiede weit schwerer, als sie auf einer Abrechnung aussehen, und deshalb verdient die laufende Kostenquote eines Fonds Aufmerksamkeit, auch wenn die Zahl vernachlässigbar wirkt.

Was den Zinseszins bricht

Der Mechanismus ist einfach, also sind auch die Wege, ihn zu unterbrechen, einfach. Jeder davon setzt einen Teil der bereits gebauten Laufbahn zurück.

• In einem Abschwung entnehmen, was einen vorübergehenden Rückgang in einen dauerhaften Verlust verwandelt und das Guthaben entfernt, das sich erholt hätte.
• Einzahlungen über längere Zeit aussetzen, denn die verpassten Jahre sind genau jene, die am längsten hätten wachsen können.
• Dividenden und Zinsen ausgeben statt wieder anzulegen, was Zinseszins still in einfache Verzinsung verwandelt.
• Häufig zwischen Anlagen wechseln, was Kosten verursacht und oft bedeutet, nach Rückgängen zu verkaufen und nach Anstiegen zu kaufen.

Beachten Sie, dass keiner dieser Punkte von der falschen Anlagewahl handelt. Zinseszins reagiert weit empfindlicher auf Unterbrechung als auf leichte Suboptimalität, und deshalb schlägt ein mittelmäßiger Plan, den man in Ruhe lässt, meist einen besseren Plan, den man immer wieder neu startet.

Dieselbe Rechnung arbeitet gegen Sie

Zinseszins ist neutral, also gilt er auch für teure Schulden wie Kreditkarten. Ein offener Saldo verzinst sich gegen Sie genauso, wie eine Anlage sich für Sie verzinst, und deshalb ist das Tilgen hochverzinster Schulden oft die beste garantierte Rendite, die es gibt.

Die Inflation wirkt im Hintergrund nach demselben Muster. Bei 3% pro Jahr verdoppeln sich die Preise in etwa vierundzwanzig Jahren, das heißt Geld, das vollständig als Bargeld gehalten wird, verliert über ein Arbeitsleben etwa die Hälfte seiner Kaufkraft, während sich der Betrag nie ändert. Verzinsung findet ohnehin statt. Die einzige Entscheidung ist, auf welcher Seite Sie stehen.

Was der Zinseszins von Ihnen verlangt

Er braucht drei Dinge, von denen keines für sich schwierig ist: regelmäßig eingezahltes Geld, eine Rendite über der Inflation, und Zeit ohne Unterbrechung. Am dritten scheitert es meist, nicht weil die Mathematik aufhören würde zu funktionieren, sondern weil dreißig Jahre etwas in Ruhe zu lassen schwerer ist, als es klingt.

Auch deshalb zählt die Budgetseite so viel. Ein Notgroschen verhindert, dass ein schlechter Monat Sie zum Verkaufen zwingt, und automatische Einzahlungen verhindern, dass gute Vorsätze an jedem Zahltag mit allem anderen konkurrieren. Die Anlageentscheidungen sind der sichtbare Teil. Die Gewohnheiten darunter lassen den Zinseszins überhaupt erst laufen.