Fair Value Gaps
Los desequilibrios que dejan los movimientos rápidos
Un patrón de tres velas
Un fair value gap se localiza mirando tres velas consecutivas. Si el máximo de la primera y el mínimo de la tercera no se solapan, el espacio entre ambos es el gap. Para un gap bajista vale lo mismo al revés, usando el mínimo de la primera y el máximo de la tercera.
Fair value gap
El gap: rango de precio sin negociar
Vela uno. Su máximo es el borde inferior del gap.
Vela dos, el movimiento impulsivo. El precio viaja tan rápido que se salta el rango que queda al lado.
Vela tres. Su mínimo es el borde superior del gap. Como ese mínimo está por encima del máximo de la vela uno, ambos no se solapan y existe un gap.
El precio vuelve más tarde al gap antes de continuar al alza. Muchos traders usan el punto medio del gap y no su borde como nivel de referencia.
Al ser mecánica la definición, saber si existe un gap no requiere interpretación. Eso también significa que aparecen constantemente, y que los criterios de filtrado importan más que la propia figura.
La definición es mecánica, y esa es una de sus ventajas. A diferencia de casi todas las figuras chartistas, si existe o no un fair value gap se determina sin interpretación.
Comprobar tres velas
En el NAS100, la vela uno tiene un máximo de 17 420. La vela dos es una gran vela verde que va de 17 425 a 17 610. La vela tres tiene un mínimo de 17 480.
El mínimo de la vela tres (17 480) está por encima del máximo de la vela uno (17 420), así que no se solapan. El gap es el rango de 60 puntos entre ambos, y su punto medio queda en 17 450.
Por qué se considera significativo el gap
Un gap se forma cuando el precio se mueve tan rápido en una dirección que en una parte del recorrido hubo compradores sin vendedores, o vendedores sin compradores. El razonamiento es que esa sección nunca llegó a negociarse bien, y que el precio tiende a volver a ella antes de continuar.
La observación práctica es más modesta que la teoría. A los movimientos rápidos les siguen con frecuencia retrocesos parciales, y el gap simplemente marca una zona concreta donde uno de ellos podría detenerse. Eso resulta útil con independencia de si la explicación de fondo es correcta.
Rellenado, parcialmente rellenado y respetado
- Respetado: el precio entra en el gap y gira desde dentro, continuando la dirección original.
- Parcialmente rellenado: el precio se adentra en una parte del gap, a menudo hasta el punto medio, y después continúa.
- Totalmente rellenado: el precio atraviesa el gap por completo, lo que suele tratarse como la pérdida de su relevancia.
Muchos traders usan el punto medio del gap como nivel de referencia en lugar de su borde, con el argumento de que el precio suele girar hacia la mitad y no en el extremo.
Cómo se combina con otros conceptos
Un gap por sí solo no es más que una zona en un gráfico. Pesa más cuando se alinea con la dirección que marca la estructura de mercado, cuando está en la mitad correcta del rango, y cuando se formó como parte del movimiento que se aleja de un order block o después de que se tomara liquidez.
Los gaps aparecen además en todas las temporalidades, y los de temporalidad mayor se consideran generalmente más relevantes. Un gap en un gráfico de un minuto puede rellenarse en una hora, mientras que uno en diario puede seguir siendo relevante durante semanas.
Como la definición es mecánica, los gaps aparecen constantemente y la mayoría no son operables. Los criterios de filtrado son donde vive el criterio propio, y donde los resultados realmente difieren entre traders.
Eso lo convierte en un buen candidato para probarlo con el diario. Anota qué filtros aplicaste a cada gap que operaste y compara resultados en suficientes operaciones para ver qué filtros ayudan de verdad.