Power of Three
Accumulation, manipulation, distribution
Trois phases dans un même mouvement
Ce cadre décrit une séance, une journée ou une semaine comme se déroulant en trois étapes plutôt que comme un seul mouvement continu. Il relie entre eux les autres concepts, puisque chaque phase correspond à quelque chose déjà vu.
Les trois phases
Accumulation
Manipulation
Distribution
Un range calme. La ligne pointillée marque son creux, là où s'accumulent les stops vendeurs.
Le prix chute brutalement sous le creux du range, déclenchant ces stops. Les traders qui vendent ici se positionnent contre ce qui va suivre.
Le vrai mouvement haussier. Ceux qui sont piégés à la vente doivent racheter, ce qui ajoute à l'élan.
Le même schéma s'applique à une séance, une journée ou une semaine selon l'unité de temps lue.
Accumulation
Le prix évolue latéralement dans un range serré. Les positions se construisent sans pousser le marché, et les stops se regroupent au dessus du sommet et sous le creux.
Manipulation
Un mouvement brutal à contresens de la direction finale. Il balaie un côté du range, déclenche les stops et piège les traders du mauvais côté.
Distribution
Le vrai mouvement démarre. Les traders piégés pendant la manipulation doivent sortir, et leurs ordres de clôture alimentent la direction voulue.
Comment les phases se rattachent au reste
L'accumulation est le range calme qui construit les poches de liquidité, puisque les stops se regroupent au dessus de son sommet et sous son creux. La manipulation est le sweep qui prend l'une de ces poches. La distribution est le mouvement qui suit, laissant souvent derrière lui des order blocks et des fair value gaps.
Lu ainsi, ce cadre est moins un concept à part qu'une séquence décrivant à quel moment chacun des autres a tendance à apparaître.
Lire une bougie journalière
L'application la plus courante concerne la bougie journalière. Une bougie journalière haussière ouvre en général, s'échange sous son ouverture en début de séance, puis clôture près de son plus haut. Ce creux précoce sous l'ouverture est la phase de manipulation, et c'est ce qui fait du prix d'ouverture un niveau de référence utile.
La conséquence pratique est directionnelle. Si le prix se trouve sous l'ouverture journalière alors que votre biais en unité de temps supérieure est haussier, cela se lit comme la phase de manipulation plutôt que comme la preuve que le biais est faux.
Une journée, trois phases
La bougie journalière ouvre à 1,0870. Pendant la séance asiatique, le prix flotte dans une bande étroite autour, à peu près de 1,0865 à 1,0878. C'est l'accumulation.
À l'ouverture de Londres, le prix chute brutalement à 1,0842, nettement sous le creux de la nuit. Les traders qui vendent la cassure sont désormais vendeurs. C'est la manipulation.
Le prix repart de là et clôture la journée à 1,0925, près de son plus haut. La bougie journalière est verte avec une longue mèche basse, et les vendeurs de la chute ont dû racheter pendant la montée. C'est la distribution.
Où c'est utile et où cela ne l'est pas
Sa valeur principale est la patience. Il donne une raison de ne pas entrer pendant le premier mouvement brutal d'une séance, qui est souvent celui qui piège les traders dans le mauvais sens.
Sa principale faiblesse est que les phases ne s'étiquettent clairement qu'une fois la séance terminée. En temps réel, un mouvement brutal contre votre biais peut être une manipulation, ou bien le vrai mouvement, votre biais étant alors faux. Le cadre ne distingue pas ces deux cas, et c'est pour cela qu'il s'utilise avec la structure et un niveau d'invalidation défini à l'avance plutôt que seul.
Comme n'importe quel mouvement peut être réétiqueté après coup, ce concept se plaque exceptionnellement bien sur des graphiques a posteriori. Toutes les séances ne suivent pas ce schéma, et identifier lesquelles l'ont suivi seulement après avoir vu le résultat ne vous apprend presque rien.
Si vous l'utilisez, définissez à l'avance ce qui vous indiquerait que votre lecture des phases était fausse, et consignez le à côté du trade pour que le cadre puisse être évalué plutôt que simplement cru.