Premium et Discount
Décider si le prix est cher ou bon marché
Couper le range en deux
Prenez un mouvement défini, de son plus bas à son plus haut, et tracez une ligne au milieu. Tout ce qui se trouve au dessus est en premium, c'est à dire relativement cher. Tout ce qui se trouve en dessous est en discount, c'est à dire relativement bon marché. Le milieu lui même s'appelle l'équilibre.
Premium et discount
Premium : cher, chercher des ventes
Discount : bon marché, chercher des achats
Le creux du range mesuré.
Le sommet du range. La ligne pointillée à mi chemin entre celui ci et le point 1 est l'équilibre, le niveau des 50%.
Le prix revient en discount. C'est là qu'un acheteur suivant cette méthode chercherait son entrée, plutôt que d'acheter près du sommet.
Tout dépend du creux et du sommet entre lesquels vous mesurez. Un range différent déplace le milieu, ce qui peut faire basculer le même prix de discount en premium.
La règle qui en découle est simple : chercher les achats en discount et les ventes en premium. Acheter en premium revient à payer un prix supérieur à la moyenne du range que vous avez identifié, ce qui donne une entrée moins bonne et un stop plus large pour le même objectif.
Le choix du range est ce qui compte le plus
Toute la méthode dépend du creux et du sommet entre lesquels vous mesurez, et c'est de ce choix que vient l'essentiel des désaccords entre traders. Un range différent produit un milieu différent, ce qui peut faire basculer le même prix de discount en premium.
L'approche habituelle consiste à utiliser le dernier mouvement structurel significatif sur l'unité de temps que vous tradez, et à garder cette définition constante plutôt que de l'ajuster jusqu'à ce que le prix actuel tombe là où cela vous arrange.
La zone de retracement profond
À l'intérieur du discount, beaucoup de traders portent une attention particulière à la zone comprise entre environ 62% et 79% du retracement, qu'ils traitent comme la région d'entrée préférée plutôt que n'importe quel niveau sous le milieu.
Le raisonnement est que cette zone offre un meilleur prix sans exiger un retour complet à l'origine, ce qui équilibre la qualité de l'entrée contre le risque que le mouvement reparte sans vous. Savoir si cette bande précise fait mieux que simplement utiliser le milieu est exactement le genre de question qu'un journal tranche sur assez de trades.
Pourquoi cela améliore le rapport gain risque mécaniquement
Ce concept est utile même indépendamment de toute théorie sur le comportement du marché, parce qu'il produit un effet arithmétique bien réel. Entrer plus près de l'extrême d'un range raccourcit la distance jusqu'à votre invalidation et allonge celle jusqu'à votre objectif.
La même idée de trade, prise à l'équilibre plutôt qu'en discount profond, peut offrir un rapport de 1,5 au lieu de 3. Rien n'a changé dans l'analyse. Seul le prix d'entrée a bougé, et cela seul peut décider si une stratégie est rentable sur de nombreux trades.
La même idée à deux prix d'entrée
Un range va d'un creux à 1,0800 à un sommet à 1,0900, l'équilibre se situe donc à 1,0850. Les deux traders sont haussiers, utilisent tous deux un stop à 1,0790 sous le creux, et visent tous deux 1,0900.
Le trader A achète à l'équilibre, 1,0850. Risque de 60 pips, gain de 50 pips, soit un rapport de 0,8:1. Cela perd de l'argent dans la durée, même avec 50% de réussite.
Le trader B attend le discount et achète à 1,0820. Risque de 30 pips, gain de 80 pips, soit 2,7:1. Analyse identique, même niveau de stop, rentable à peine au dessus de 30% de réussite.
Attendre une entrée en discount signifie que certains mouvements partiront sans vous. C'est la contrepartie assumée, et l'abandonner à cause de quelques occasions manquées produit généralement de moins bonnes entrées moyennes sur tout ce qui suit.