Turtle Soup
Trader la cassure qui échoue
L'idée derrière le nom
Le nom fait référence à une stratégie de cassure très connue des années 1980, où les traders achetaient dès que le prix dépassait son plus haut des vingt derniers jours. La turtle soup est le trade pris à contresens : attendre que cette cassure échoue, puis entrer dans le sens opposé.
Le raisonnement est le même que pour tout concept de liquidité. Les niveaux de cassure sont visibles par tout le monde, et c'est exactement pour cela que les ordres s'y accumulent et que le prix y est attiré.
Comment la configuration se forme
Turtle soup : la cassure baissière ratée
Un creux évident qui a tenu plusieurs bougies. Les stops des acheteurs en place et les ordres d'entrée des vendeurs sur cassure se trouvent tous en dessous.
Le prix casse sous le creux, déclenche ces ordres, mais referme au dessus dans la même bougie. La cassure baissière a échoué.
Confirmation sur la bougie suivante. Les vendeurs entrés sur la cassure sont piégés et doivent racheter, ce qui alimente le retournement.
La configuration est l'inverse d'un trade de cassure. Là où un trader de cassure vend la rupture du creux, cette approche attend que la rupture échoue et achète la reprise.
L'exigence essentielle est la reprise du niveau. Le prix doit casser le niveau puis refermer à l'intérieur du range précédent, idéalement vite. Une cassure qui tient au delà du niveau est simplement une cassure, et cette configuration ne s'applique pas.
Les conditions qui comptent
- Le niveau était évident. Un creux qui a tenu plusieurs séances, le plus bas de la veille, ou des creux égaux que tout le monde aurait marqués.
- La cassure était faible plutôt que franche. Un petit dépassement suggère une collecte d'ordres, pas de vraies ventes.
- La reprise a été rapide. Plus le prix passe de temps au delà du niveau, plus le mouvement a des chances d'être réel.
- Cela s'est produit pendant une séance active, quand la participation suffit à soutenir un retournement.
Cela fonctionne aussi nettement mieux lorsque c'est la direction dominante de l'unité de temps supérieure qui est prise à contrepied. Une cassure baissière ratée à l'intérieur d'une tendance haussière établie n'a rien à voir avec une cassure baissière ratée pendant une baisse durable.
Entrée, stop et objectif
La structure du trade est exceptionnellement propre, et c'est une partie de son attrait. L'extrême de la cassure ratée définit votre invalidation, et le côté opposé du range fournit un objectif évident.
Un trade complet
Le NAS100 a tenu un creux à 17 850 sur les deux séances précédentes. Pendant l'ouverture de New York, le prix descend à 17 832, puis referme à 17 868 dans la même bougie de quinze minutes.
Entrée sur la reprise à 17 870. Stop sous la cassure ratée à 17 825, soit 45 points de risque. L'objectif est le sommet récent à 18 020, à 150 points.
Cela donne un rapport gain sur risque d'environ 3,3:1. Sur un compte de 25 000 $ risquant 1%, le stop de 45 points autorise une position d'environ 1 contrat MNQ, avec 90 $ risqués pour environ 300 $ visés.
Pourquoi cela fonctionne quand cela fonctionne
Le mouvement est porté par deux groupes qui agissent en même temps. Les traders qui ont vendu la cassure sont désormais en perte et doivent racheter pour sortir. Ceux qui attendaient un meilleur prix pour acheter voient la reprise comme une confirmation et entrent. Les deux produisent de la pression acheteuse dans le même sens.
C'est aussi pour cela que la rapidité de la reprise compte. Un retournement rapide piège les vendeurs avant qu'ils puissent sortir à bon compte, et c'est ce qui génère les rachats forcés qui suivent.
Toute cassure qui se retourne n'était pas un piège, et tout piège ne se retourne pas loin. Les niveaux cassent parfois pour de bon, et une configuration identique à l'entrée peut simplement continuer dans le sens de la cassure.
Le stop sous l'extrême de la cassure est ce qui rend cela survivable. Entrer sans stop parce que le retournement paraît évident est la façon dont un beau rapport gain risque devient une perte sans limite.